2021年2月6日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。在美国经济即将复苏的乐观情绪推动下,美元价格整个星期都在一路上涨。全球新冠发病率大幅下降:在达到峰值后的短短三周内,7天移动平均线就已下跌了近50%。疫苗的成功接种,再加上新的经济援助计划,通常会导致美国经济繁荣。
    而这也正是困惑的开始,有许多经济学家为此感到困惑。随着去年2月底新冠疫情的爆发,美元价格与股指行情之间出现了明显的负相关性。由于政府采取了一系列财政刺激政策(量化宽松政策)、降低了美元利率以及向本国经济注入大量廉价资金,使得标普500、道琼斯、纳斯达克等股指在经历了最初的暴跌后开始走高,而DXY美元指数开始下滑。
    当时间来到2021年,一切却发生了翻天覆地的变化。在利好经济数据以及人们对近2亿美元新金融“疫苗”注入预期的背景下,风险情绪和股指行情继续升高。但同时,美国政府长期债券收益率和美元价格也都在增长。
    “但情况不应该是这样的,”许多专家惊呼道。宽松的货币政策以及向市场注入廉价流动性,本应导致美元贬值,而非相反情况的出现。还是说,其实并不是美元走强了,而是它的对手们变弱了?首当其冲的是欧元?
    自周一开盘价1.2135开始,直至2月5日周五上午触底1.1950,欧元兑美元汇价十周来首次跌破1.2000的支撑。在那之后,股市与美元之间的相关性再次发生改变,这一次是由正相关转为了负相关:标普500指数继续升高,而DXY美元指数则开始走跌。因此使得欧元/美元汇价再次上涨,最终收盘于1.2050;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。我们曾预计,英国央行会在2月4日周二的例会上继续保持8950亿欧元政府债券购买计划以及欧元利率0.1%的政策不变。果然,他们的货币政策没有改变。但同时,仅短短几个小时,英镑兑美元汇价就大幅走高,从1.3565一路飙升到1.3700,暴涨135点。
    而导致这一结果的关键原因并不在于该央行此次的会议结果,而是市场的预期。对于货币政策中关键性数据继续保持不变,英国央行委员会做出了一致决定。一些投资者原本预计委员会内部会对此产生分歧,一部分成员会支持采取负利率。然而实际上并没有产生分歧,投票结果是9:0。
    如果采取负利率政策无疑会导致英镑价格暴跌,然而官员们对英国经济增长的的乐观情绪扭转了这一局面。他们认为,由于疫苗的成功接种,英国的GDP将在本年度内恢复到疫情之前的水平,消费者价格指数将在2022年初回升至2%。
    英国央行高层就近期内放弃采取负利率达成一致决定,应该会对资本回流英国起到鼓励作用。而英镑/美元汇价在2月5日周五时的持续增长,并最终收盘于1.3735,就明确地证明了这一点;
  • 美元/日元(USD/JPY)。美元兑日元这个货币对的走势会如何发展,在大多数情况下要取决于美国的情况,而不是日本。要取决于DXY美元指数、股指,还有美国国债收益的波动情况。上周便是如此。
    早在1月27日,该汇价就突破了自去年3月以来就一直下行的中期下降通道的上边界,并大幅走高。尽管H4及日线上绝大多数振荡指标和趋势指标都预示了汇价将为上升走势,但在分析师中认为汇价会进一步上升的专家只占30%。然而事实却证明了这些人的预测观点是完全正确的:2月5日周五,汇价升至局部高点水平105.75,随后出现回调,之后收盘于105.35;
  • 加密货币。在上周的评论中,我们曾提到过多头正在再次聚集力量,试图形成比特币又一次的上升势头。我们同时也指出,影响2021年加密货币市场走势的主要原因在于监管机构,他们的目标是要最大限度地控制这个领域。
    自2020年下半年开始,机构投资者便成为比特币价格增长的主要推动力。除灰度投资(Grayscale Investments)和MicroStrategy等专业基金公司和科技公司外,哈佛(Harvard)、耶鲁(Yale)及密歇根(Michigan)等大学校园纷纷开始利用捐赠基金来购买加密货币。就连加州公务员退休基金(CalPERS)等美国政府养老基金组织这样的保守派巨头也在购买数字资产。但由于监管方面的问题,这些机构投资者对于比特币的投资都仍采取非常谨慎的态度,目前,投资规模还很小。
    记得当比特币(BTC/USD)价格1月8日刷新了历史新高,超过4.2万美元,同时加密货币总市值超过了1万亿美元之时,欧洲央行主席拉加德(Christine Lagarde)便立即表示,这是一种极具投机性的资产,会被用于进行相当“奇怪的交易”和洗钱活动。“加密货币尤其令人担忧,许多加密货币被用于资助非法活动。”拉加德和耶伦都表示,有必要对这个市场进行严格监管。但他们双方也都对产生这种担忧的主要原因三缄其口。不过,很明显,政府最担心的就是失去对货币资源的控制。
    但不管怎样,在欧洲央行行长和美国财政部长发声之后,比特币价格跌到了3万美元以下。不过到1月底,市场便恢复了理智,比特币价格再次走高。
    2月5日周五晚间,比特币(BTC/USD)成交于3.8万美元区域,加密货币总市值达到新高,增至1.16万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数达到81,虽然处于超买区,但离最大值还很远。
    Glassnode的专家表示,一月份只交易比特币的活跃地址数量达到2230万个。分析人士称,“这是比特币历史上迄今为止的最高水平”。今年1月份活跃地址数量激增,打破了2017年12月份创下的2100万个活跃地址数量的历史记录。
    比特币矿工们的业绩表现也几乎创历史新高。尽管比特币价格下跌了30%,但对于这种“奇怪业务”来说,1月份却是一个非常不错的月份。对比特币的挖掘,让这些矿工们收获了11亿美元(2017年12月份的最高记录是12亿美元)。对以太坊的挖掘也创下了8.3亿美元的新记录,较2020年12月份时的水平增长了120%。

 

关于未来一周的行情预测,我们将数位专家的预测意见,以及基于技术分析与图形分析等多种方法所得出的预测结论进行了汇总,概括如下:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。到目前为止,形势似乎仍有利于美元。由于预期美国经济即将出现爆炸式增长,投资者已打算对美国国债的再次上调视而不见,而这个问题将在下一轮经济刺激计划之后出现。美国长期国债收益率不断上升,美欧债券之间的差价也在扩大,这使得美元价格不断上涨,而对欧元造成压力。美国10年期国债收益率已经涨到1.15%左右,但继续上升的潜力仍未完全枯竭。这不由得让我们想起了欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德(Christine Lagarde)的表态,即欧洲央行完全不反对欧元走软。
    上面所述因素,使得70%的专家,在日线85%振荡指标、70%趋势指标以及图形分析结果的支持下,都认为未来几天内美元将会继续走高,欧元兑美元汇价会继续下跌。支撑位在1.1950、1.1885、1.1800和1.1750。但是,随着预测从一周转向一个月,情况也发生了改变,已有60%的专家以及图形分析,都在期待汇价会重返1.2200-1.2300区域。他们的目标是1月份的高点水平1.2350,最近的阻力位会在1.2175。
    关于未来一周重要的经济事件,值得我们关注的有德国和美国的消费者市场情况,这些数据将于2月10日周三公布;

2021年2月8日—2月12日外汇与加密货币的行情预测1

  • 英镑/美元(GBP/USD)。市场对英镑的看涨情绪是否还能继续保持一段时间呢?65%的分析师认为,该汇价至少在短期内仍会走高,突破1.3750的阻力,升至1.3800的高点水平,甚至还有可能再涨25-50点。H4和日线上的图形分析、85%的振荡指标以及100%趋势指标结果,也都支持这一观点。不过,有15%的振荡指标已给出了明确信号,显示汇价正处于超买状态。
    其余35%的专家则将1.3700-1.3750区域视为该货币对无法逾越的障碍,在他们看来,该汇价在突破了1.3700的支撑之后,会首先下跌100点,然后降至1.3485-1.3500区域。
    值得关注的经济事件有:英国央行行长安德鲁 贝利(Andrew Bailey)于2月10日周三的讲话,以及2月12日周五将要公布的2020年第四季度GDP数据;
  • 美元/日元(USD/JPY)。大多数(70%)专家,在日线图形分析、75%振荡指标及80%趋势指标结果的支持下,预计美元兑日元汇价将继续上涨,至少会涨到106.00-106.25区域。接下来的目标是107.00。最近的阻力位在105.75。
    其余30%的分析师则相信该汇价会回落到104.00,而H4的图形分析显示的结果更低,预计会降至1月21日的低点水平103.30。支撑位在104.75、104.00和103.50;
  • 加密货币。什么是好,什么是坏。
    加密货币得到了大型机构投资者的支持,这当然是好的。这会推动比特币价格进一步上涨。但是,现在,加密货币市场的走势在很大程度上就要取决于这一小群人的情绪,换言之,就是要取决于政府官员们的情绪,这是不好的。因为这可能会导致比特币价格暴跌。1月份比特币(BTC/USD)下挫30%,就是一个很明显的例子。
    然而,政府的行为不光是给加密市场带来压力,也能将价格推高。美国总统拜登(Joe Biden)明确表示,他已经准备好了一项近2万亿美元的新刺激计划。这是好事,因为几乎有100%的可能性,这些资金中的一部分将流向数字资产市场。
    而即将到来的中国新年假期是好事还是坏事呢?对于普通民众来说,这无疑是件大喜事,他们将度过一个有趣的假期、有礼物、有烟花……但一些专家表示,在这个令人愉悦的事件前夕,比特币有可能会再次下跌。在这种情况下,威胁到比特币价格走势的不是国家央行,而是小型投资者,因为他们会开始将加密资产兑换成法定货币,以便购买新年礼物。
    目前,存有价值1万美元比特币电子钱包的持有者,大部分都集中在中国。而且,据著名投资公司Stack Funds的专家表示,“中国人向来有隆重庆祝新年的传统习俗,因此小型投资者在节前一定会开始撤出资金。”他们继续解释到,“另外,从过去几年的走势图上看,比特币市值的大幅降低,都是出现在过节前的准备阶段。”对于这个观点是确认还是反驳,我们已无需等待多时,中国的新年是在2月12日这个星期五,而春节假期会从2月11日一直持续到2月17日。
    现在,我们再来说说以太坊。这个主要的替代币继续带给我们令人印象深刻的成绩。自今年年初以来,以太坊价格已上涨了130%,而2020年增长了448%。导致这一结果的主要影响因素是市场对芝加哥商品交易(CME)计划于2月8日周一推出以太坊期货的预期。
    对于这一事件,各方预测是喜忧参半。乐观主义者(他们占大多数)还记得当初芝加哥期货交易所推出比特币期货时,使得比特币在2017年年底突破了2万美元大关。悲观主义者则认为,正是这个事件才成为了2018年加密市场寒冬开始的标志。于是,以太坊期货的推出究竟是好还是坏,目前仍然没有答案。
    2020年12月,当比特币(BTC/USD)价格已达到之前的最高价2万美元时,以太坊(ETH/USD)还远远未及它的预期记录,而那时我们便已注意到了以太坊的巨大增长潜力。如今,我们在另一种已经许久未曾关注过的加密币——莱特币身上也观察到了类似的情形。
    这个加密货币问世于2011年10月,是比特币的早期分支,从技术角度来看几乎与之相同。2017年12月19日,莱特币创下了历史最高价370美元。随后,加密市场寒冬降临。一年之后,这种加密币的价格下跌到了20美元,缩水近95%。而目前,莱特币(LTC/USD)报价155美元水平,低于其历史最高价两倍多,这可能会导致莱特币上涨。此外,在一些重要数据上面,莱特币的表现甚至超过了比特币。比如,莱特币的交易速度是比特币的四倍。

 

NordFX Analytical Group

 

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