2021年3月13日

首先,来回顾一下上周市场的重要活动:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。记得美联储主席杰罗姆–鲍威尔2月4日的讲话,几乎令美国股市垮掉。鲍威尔对愈涨愈高的美国国债收益率毫不在意,最终收益率收于年度高点水平。同时,他还暗示了有可能会过早收紧货币政策。
    虽然这位美联储主席强调,美国经济还远未及过热状态,他也不认为有提高美元利率的必要,但市场已经出现了货币政策有可能发生改变的暗示信号。作为回应,美国国债收益率随着美元汇价不断飙升,股市大幅下滑。标准普尔500指数大跌120点,道琼斯工业平均指数骤降超300点。
    但在这之后的3月9日星期二,一切却发生了改变。科技股强势走高、劳动力市场传来利好消息、家庭财富飙升,再加上美国总统拜登新签署的一项价值1.9万亿美元的经济刺激计划,将美国股市推高。标普500指数不仅全面收回之前的损失,还刷新了历史新高,指数达到了3.960。而美国长期国债收益率则相反地趋于平稳。尽管国债的提交申请数量已高于实际发行量的2.38倍,而且380亿美元债券总额中约20%是由外国投资者购买的。
    受这些因素影响,3月11日周四,欧元兑美元汇价涨到了1.1990,但未能达到1.2000。是欧洲央行高层做出的关于提高抗疫紧急购债计划(PEPP)下债券购买利率的声明,促使该汇价走跌、欧元走软。但事实证明,这一声明并不足以令人信服,而且也没有提到要扩大PEPP的规模。因此,其下降幅度也微乎其微,本周最终收盘价1.1950;
  • 英镑/美元(GBP/USD)。有越来越多的专家都产生这样的疑惑,英镑汇价是否已经越过了2月24日的高点水平。现在是到了与美元整合的时候了吗?自2020年3月下旬开始,英镑兑美元汇价已增长了2830点(从1.1410涨到1.4240),表现惊人。同时,我们也看到了连续2周来,英镑/美元汇价一直沿着轴心点1.3900做横摆波动。其交易范围的上边界也很明显,即阻力位1.4000。两个支撑位可以看做是这个范围的下边界,一是最近的1.3850,接下来是1.3775。
    英镑/美元货币对上周的走势与欧元/美元的走势十分相似。这表明,无论是英镑还是欧元,现在都不再是市场上独立的参与者,而是被美联储货币政策以及美国国债利率的变化而左右。英镑兑美元汇价自本周以1.3840开盘后,整个星期都一直在上面所说的交易范围之内波动,最终收盘价1.3925;
  • 美元/日元(USD/JPY)。最近几周,日元价格接二连三跨过里程碑式水平,美元/日元汇价已涨到八个月来的历史高位。许多交易者都不敢在这种情况下同时开多头和空头仓。一方面,该汇价已经处于超买状态,但另一方面,由于惯性,它仍有进一步上涨的可能。事实正是如此:该汇价先是涨到了109.25,之后修正回落到108.35,接着再次攀升至109.00,并且最终收盘于此;
  • 加密货币。2月21日,比特币最高价涨到58,340美元,而后回落至43,160美元,跌幅26%。根据实质性指标显示,“巨鲸”和机构投资者利用这次下跌从小型投资者手中购入了大量比特币。比如,在加密交易所币安(Binance),购买比特币10万美元至100万美元的订单数量达到了历史新高。而如今,20天后的3月12日,比特币价格再次突破5.8万美元大关。不过,截至笔者撰稿时,比特币价格已不再刷新,停止于58,240美元。
    上周,随着美国股市走高,比特币(BTC/USD)价格也有所上涨。虽然这在很大程度上只是一个形式上的理由,而非激活比特币多头们的真正原因。很明显,他们一定会努力让价格涨到6万美元以上。但唯一的为题是这种情况何时会发生。
    据CryptoQuant的数据显示,市场对比特币的需求仍在继续增长,交易所中比特币的库存量已降至两年来新低。正如彭博社专家在2月份的报告中所指出的那样,比特币已日趋成为各类投资者欢迎的资产项目,正逐步取代黄金在其投资组合中的地位。该报告作者表示,价格波动范围正在缩小,这表明比特币实际上已经成为传统投资资产的替代品。
    随着比特币价格走高,加密货币的总市值也达到了历史新高。本周,加密总市值从1.444万亿美元升至1.756万亿美元。现在,2万亿美元将成为一个重要的心理水平。
    有趣的是,尽管本周比特币(BTC/USD)汇价增长20%,但加密恐惧&贪婪指数却相反地从77下滑至70。这可能表明市场情绪普遍看涨。
    还有一个有趣的发现。自2021年初以来,比特币的市场主导份额已从70.4%降至61.4%。排名前十的替代币份额也有所下滑或保持原有水平不变。但小币种的总市值却从10.3%增至14.4%。这些小型加密币不大可能会引起大型投资者的兴趣。因此,这样的统计结果只能说明玩家已开始更积极地利用这些小加密币进行短线投机。

 

关于未来一周的行情预测,我们将数位专家的预测意见,以及基于技术分析与图形分析等多种方法所得出的预测结论进行了汇总,概括如下:

  • 欧元/美元(EUR/USD)。3月16日—17日,美国联邦储备委员会将举行例会。届时,有我们期待的,公开市场委员(FOMC)的经济预测摘要、利率政策、货币政策评述以及会后的美联储高层新闻发布会。预计利率政策可能会保持原有0.25%不变。因此,监管机构的预测报告将更值得关注。高预期将再次在美国与欧元区经济复苏步伐间差距上凸显。收紧货币政策可能性以及美联储高层对政府债券收益率变化的态度,也会让投资者感到担忧。十年期国债收益率在1.5%-1.6%范围内的盘整,将有助于股市走势,也会将欧元兑美元汇价推高到1.2000以上。
    到目前为止,看好美元的占多数。70%的专家,在图形分析以及日线上85%振荡指标和80%趋势指标的支持下,预计该汇价将跌至1.1800-1.1850区间。支撑位目标仍是200天移动均线水平的1.1826。最近的支撑位是在1.1900。
    在H4图形分析的支持,30%的分析师则提出了相反观点。同一时间框架上的技术指标,所呈现的结果则人就混乱。不过,值得注意的是,当预测周期从每周转向月度时,专家中支持涨势的人数占到了60%。阻力位在1.2025、1.2060、1.2170、1.2200 和1.2270;

2021年3月15日—3月19日外汇与加密货币的行情预测1

  • 英镑/美元(GBP/USD)。除美联储的例会外,英国央行也将于3月18日周四召开例会。此次会议的结果给投资者带来的影响,可能不会像他们大洋彼岸同行们的那般大。不过,会后一定会传来有关英国经济复苏进程与前景方面的消息。关于脱欧后,英国与欧盟间的关系问题,也会引起市场关注。
    目前,专家方面对于这个货币对的预测分歧均等。三分之一的人,以及H4的图形分析,都认为该汇价的交易区间将继续保持在1.3775-1.4000之间。另外三分之一的人,在日线图形分析的支持下,预计汇价将上涨至2月24日的高点水平1.4240。最后,剩余的三分之一专家则期待汇价跌至1.3600区域;
  • 美元/日元(USD/JPY)。关于日元将是否停止下跌,美元/日元货币对汇价是否会迅速上涨,这个问题在未来一周会变得明朗。在这方面,有三个因素将起到决定性作用,即美国国债收益率情况,美联储的例会内容,以及将于3月19日周五举行的日本央行例会结果(此次会议将就近期货币政策作出决定)。
    美国国债收益率上涨,将使日元价格走低,预计日本监管机构将对这场灾难性的崩盘做出反应。日本央行究竟是否会坚持控制收益率曲线,目前尚无定论。
    需要指出的是,日元的上一次走跌,以及美元/日元货币对汇率3月12日的上涨,都是在交易量增加的情况下发生的。这表明,大玩家对该货币对上升势头仍将继续的兴趣,尚未枯竭。不过,无论是美国国债收益率的盘整,还是对风险资产的积极抛售,都有可能将这种趋势逆转。
    截至笔者撰稿时,55%的专家预计美元兑日元汇价依旧有可能上涨到109.50-110.00区域。20%的人倾向于横摆走势,25%的人认为汇价会走跌。H4及日线上几乎全部趋势指标都呈红色。在趋势指标中,H4上80%,日线上35%的趋势指标都显示汇价已超买,这表明走势即将出现下跌修正。当预期周期从一周转向月度时,80%的分析师已预计该汇价将走跌,回到105.00区域。支撑位在108.35、106.65、106.10和105.70;
  • 加密货币。记得今年三月初时,加密银行银河数码(Galaxy Digital)总裁迈克–诺沃格拉茨(Mike Novogratz)大幅度修改了他对于比特币到2021年底时的预测。这位银行家表示,“感觉我们只会在4.2万至6万美元之间稍作停留,然后就会看见到10万美元的下一次飞跃。”
    来自彭博社的专家团队,也对比特币价格的进一步增长持积极态度。他们在二月份的报告中这样说到,“当比特币价格达到5万美元以上之后,它便有机会涨到更高的价位。市场对这种资产的需求正在日益增长,其宏观经济指标也在改善”。彭博社的分析师们表示,今年,比特币价格有望达到10万美元,长期来看,它的价格还将继续升高。
    那么,多久比特币才会涨到像诺沃格拉茨所说的,4.2万美元至6万美元之间呢?还是说我们已经处于价格大飞跃的前夜了呢?
    一些专家对此持悲观态度。他们指出,其原因在于矿商们大量购买新的芯片显卡,这使得市场上显卡的价格越来越高、库存短缺。这种情况不由得让人想起了2017年12月底至2018年1月的情形,当时随着市场暴跌,矿业繁荣终结,许多矿商遭受沉重打击,随即加密寒冬来临。据专家称,这次虽然不会出现新的加密寒冬,但强烈的冰霜也不是完全没有可能的。
    从长远来看,矿工们高昂的电力成本也会成为数字资产行情增长的阻碍。电力成本不断增加,在这个过程中所消耗的能源已经可以与荷兰一个国家所消耗的相提并论了。从某种情况上而言,为了挖掘一个单位,可能需要整个世界来为此提供能量。奇点大学(Singularity University)的未来学家表示,这将成为数字市场不可逾越的障碍。
    然而,有看跌的悲观主义者,自然就会有看涨的乐观主义者。ARK投资基金创始人凯瑟琳–伍德(Cathie Wood)表示,目前比特币的价格与房地产价格的关联度最高。但她相信,未来比特币将成为像证券一样的低风险投资工具,进入投资者推荐投资组合列表中。在接受CNBC采访时,伍德表示,“我认为,第一大加密货币更像固定收益市场。我们历经了长达40年的债券牛市。如果这种新的资产类别成为投资组合的一部分,我们也不会感到惊讶。组合或许可以是60%的股票、20%的债券以及20%的加密货币。”
    加密交易所Kraken的首席执行官杰西–鲍威尔(Jesse Powell)在他的预测中称,未来十年内,比特币的价格将涨到100万美元甚至更高。他说到,“眼下我们只是猜测,但如果你用美元来评估比特币的话,你就一定会明白它的价值是无限的”。在与彭博社记者的对话中,这位Kraken的负责人还表示,比特币最终可能会取得所有那些没有以黄金或其他重金属为依托的法定货币。不过,他也认为这其中存在剧烈地市场波动风险,其价格可能“随时上涨或下跌50%”。因此,按照鲍威尔的说法,在对比特币进行投资时,有必要做好将其保留在投资组合中至少五年的准备。

 

NordFX分析团队

 

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